O Modelo de Black & Scholes é um modelo de apreçamento de opções de compra que foi apresentado por Fischer Black e Myron S. Scholes em 1973. É uma das formas mais utilizadas para calcular preço teórico de uma opção; inicialmente desenvolvido para opções européias (onde o comprador só exerce seu direito no vencimento), porém também está sendo largamente utilizado para precificar as opções tipo americanas (onde o comprador pode exercer o direito a qualquer momento).
O método de Black & Scholes, apesar de mais utilizado, não é o único. Outros métodos desenvolvidos são os seguintes: Modelo Binomial, Método de Monte Carlo, o Modelo de Árvores e o Modelo de Volatilidade Estocástica.
O preço teórico de uma opção calculado a partir do modelo Black & Scholes é sensível aos seguintes parâmetros:
Preço do ativo-objeto;
Volatilidade futura esperada;
Preço de exercício, e
Tempo de duração da opção.
A volatilidade é o item com maior influência no resultado, porém utiliza-se uma volatilidade histórica (a partir de informações passadas), esperando-se que ela se repita. Esse é um ponto em que pode causar distorções, pois não há como prever uma volatilidade futura. Este é um ponto que necessita de atenção especial.
O método de Black & Scholes, apesar de mais utilizado, não é o único. Outros métodos desenvolvidos são os seguintes: Modelo Binomial, Método de Monte Carlo, o Modelo de Árvores e o Modelo de Volatilidade Estocástica.
O preço teórico de uma opção calculado a partir do modelo Black & Scholes é sensível aos seguintes parâmetros:
Preço do ativo-objeto;
Volatilidade futura esperada;
Preço de exercício, e
Tempo de duração da opção.
A volatilidade é o item com maior influência no resultado, porém utiliza-se uma volatilidade histórica (a partir de informações passadas), esperando-se que ela se repita. Esse é um ponto em que pode causar distorções, pois não há como prever uma volatilidade futura. Este é um ponto que necessita de atenção especial.
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